中國遠洋集團和中國海運集團的合并方案預計將在本月底前出爐

UpdateTime：2015/11/23 11:36:50

　　中國遠洋集團和中國海運集團的合并方案預計將在本月底前出爐，并在明年1月前獲批，兩者合并后的規模至少可達200億美元(約合1276.50億元人民幣)。

　　11月19日，據《華爾街日報》報道，中國遠洋集團和中國海運集團的合并方案預計將在本月底前出爐，并在明年1月前獲批，兩者合并后的規模至少可達200億美元(約合1276.50億元人民幣)。這是繼南北車(chē)之后，第二起大型央企合并案。

　　上述報道援引知情人士消息稱(chēng)，兩家公司的談判已經(jīng)持續了數月，焦點(diǎn)是合并集裝箱航運業(yè)務(wù)。談判還涉及了合并油輪、干散貨和港口業(yè)務(wù)。

　　兩家公司合并后將成為全球第四大集裝箱航運公司，僅次于丹麥馬士基航運公司、總部位于日內瓦的Mediterranean Shipping和法國達飛海運集團。

　　中遠集運和中海集裝箱運輸分別擁有175艘和156艘集裝箱船，為全球第六大和第七大集裝箱公司。二者合計占到全球8%的運輸量。

　　一名消息人士對《華爾街日報》稱(chēng)：“中國政府可能將于年底或1月批準該交易，隨后將公布正式的合并聲明。交易很復雜，一個(gè)優(yōu)先需要解決的事情就是，雙方重疊的部門(mén)合并之后如何確保不裁員。”該交易的總價(jià)值將超過(guò)200億美元，具體將取決于合并哪些部門(mén)。

　　安信證券此前曾對媒體分析稱(chēng)，由于兩家集團旗下涉及集運、散貨、油輪、碼頭、物流、貿易、投資等諸多板塊及A、H股多個(gè)上市主體，應該采取“集團層面先定方向，子板塊后續陸續跟進(jìn)整合”的合并方案，整個(gè)重組過(guò)程最樂(lè )觀(guān)也要一年左右。

　　同時(shí)，安信證券對整合路徑作了預測。首先設立凌駕于中遠、中海運集團的更大控股平臺，搭建好各職能部門(mén)和板塊，逐步收編資產(chǎn)、財務(wù)、人事主導權;其次是根據具體業(yè)務(wù)敲定旗下資產(chǎn)重組的先后順序，合并同類(lèi)項的可能性非常大;最后是結合上市平臺情況，整合和剝離相關(guān)資產(chǎn)。但安信證券也稱(chēng)，重組尚有一定復雜性和不確定性。

　　其中，集裝箱運輸是衡量雙方重組是否成功的核心指標，目前雙方集運資產(chǎn)分屬于中國遠洋、中海集運，雖然遠洋的集裝箱運力略超中海，但從兩家公司近10年集裝箱板塊的綜合表現、上海作為最重要的集裝箱口岸角度出發(fā)，更傾向于認為中海集運是集運重組的資本平臺。

　　今年8月7日，中國遠洋、中遠航運、中海集運、中海發(fā)展分別公告，控股股東擬籌劃涉及公司的重大事項，公司股票自8月10日起停牌。路透當時(shí)援引直接知悉相關(guān)事情的消息人士表示，中國最大兩家航運業(yè)者中遠集團以及中國海運正就合并進(jìn)行協(xié)商。

　　據財新網(wǎng)8月28日的報道稱(chēng)，上述兩大航運央企已經(jīng)組建集團層面的改革領(lǐng)導小組，擬將在三個(gè)月內制定出初步的改革方案。10月時(shí)，《華爾街日報》援引知情人士稱(chēng)，合并談判已進(jìn)入后期，談判的焦點(diǎn)是合并兩家集團的集裝箱航運業(yè)務(wù)。

　　11月9日，中遠集團、中國海運集團旗下4家上市公司同時(shí)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì )，稱(chēng)兩大集團正在分別籌劃旗下上市公司重大資產(chǎn)重組，重組整合方案尚待監管機構批準。

　　目前，受中國等主要經(jīng)濟體經(jīng)濟滯緩的影響，航運市場(chǎng)上運力過(guò)剩現象日趨明顯，亞歐等干線(xiàn)價(jià)格深陷低谷難以自拔，全球各船公司都在積極的縮減航次和調控運力。

　　按照常態(tài)，每年的第三季度為航運旺季，但各個(gè)航運企業(yè)的表現并不理想。

　　全球最大的集裝箱班輪公司馬士基航運2015年三季度盈利2.64億美元(約合16.85億元人民幣)，同比大降61.4%。針對上述狀況，馬士基對此采取了一系列精簡(jiǎn)開(kāi)支的措施，這其中最為驚人的就是裁員4000人。

　　而作為國內航運翹楚企業(yè)的中遠和中海，盈利情況也堪憂(yōu)。中遠和中海運前三季度的業(yè)績(jì)，扣除拆船補貼等非經(jīng)常性損益后，中遠虧損38.14億，同比去年翻了一倍，而中海集運前三季度虧損10.34億元，由盈轉虧。目前，正在醞釀的合并動(dòng)作恐怕也是形勢所趨。

　　但是合并后，員工如何安置會(huì )成為其中最需要解決的問(wèn)題之一。兩大集團的集運、散貨、油輪等各項業(yè)務(wù)的總部均在異地，員工待遇標準也不一致。最終結果，仍需等待重組方案公布。